2024 资产管理年会：金融赋能新质生产力，探寻长期投资新机遇
元描述: 2024 资产管理年会聚焦金融赋能新质生产力，探讨全球资产配置、财富管理和资本市场高质量发展等议题。大会汇聚资管大咖，洞悉行业发展趋势，为投资者提供宝贵的投资策略和市场分析。
引言: 2024 年 8 月 17 日，一场名为“金融赋能新质生产力和大资管新发展”的盛会——2024 资产管理年会在上海隆重举行。这场由《21 世纪经济报道》主办，浦发银行联合主办的年度盛事，吸引了来自各行各业的千余名资管界精英，共同探讨科技金融、全球资产配置和财富管理等热点话题。这场思想碰撞的盛宴，不仅为行业发展指明方向，更将为投资者带来宝贵的投资启示。
耐心资本：金融支持科技创新的关键
近年来，随着科技创新成为国家战略，科技金融也成为了金融市场关注的焦点。然而，当前科技金融发展仍面临一些挑战，例如市场结构失衡、机构能力不足等。如何有效地构建与科技创新相适应的科技金融体制，成为与会专家们热议的话题。
耐心资本：解开科技金融的“卡脖子”难题
关键词: 耐心资本
中国社科院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬指出，当前市场对科技金融的关注点过于集中在资本市场的作用，而忽视了新基础设施建设、基础研发等环节的资金需求。他强调，新质生产力的发展需要政府金融、间接融资体系等多元金融体系的全链条赋能，而不仅仅依靠 VC/PE 驱动的市场化导向。
中国人民银行宏观审慎管理局副局长林振辉则提出，可以充分挖掘资本实力雄厚的银行作为新的耐心资本来源。银行本身就是长周期、跨周期运作的机构，而投早投小的关键在于长周期，两者相互适配。银行可以采取“直投”、“参股”、“投母基金”等投资方式，支持科技型企业发展，但需要制定合理的投资规模和投资范围，避免“一哄而上”和“撒胡椒面”的现象。
构建科技金融体制：六大关键举措
为了更好地支持科技创新，与会专家们提出了六项关键举措：
- 加快商业银行转型发展: 将更多金融资源配置到科技创新领域；
- 完善多层次资本市场: 为科技型企业提供多元化的融资渠道；
- 大力发展耐心资本: 为科技创新提供长期稳定的资金支持；
- 建立健全科技保险体系: 为科技创新提供风险保障；
- 完善支持科技创新的政策性金融体系: 为科技创新提供政策性资金支持；
- 优化金融支持科技创新的配套政策: 为科技创新营造良好的金融环境。
银行考核改革：适应科技型企业发展周期
林振辉认为，银行考核应该与科技型企业全生命周期特征相适配，不能仅仅依靠逐笔考核、按年考核的方式。他建议，可以将股权投资和分行传统业务打包考核，让传统业务的利润能包住股权投资风险，充分调动分行的积极性。
资管机构：如何当好耐心资本
除了银行，保险资金、养老资金等机构也拥有成为耐心资本的潜力。长江养老首席投资官邱宏斌认为，科技项目周期长，需要耐心资本的持续投入，而养老资金和保险资金期限长、来源稳、规模大，是市场稀缺的长期资金和耐心资本。
延长理财产品期限：服务国家战略，创造稳定回报
浦银理财副总经理初冬表示，理财产品期限偏短，与科技型企业成长周期不匹配，延长理财产品的持有期限，能为投资者创造更为稳定的收益回报，服务于国家战略，为科技金融领域提供长期稳定的资金支持。未来，浦银理财将通过投资者教育和引导，逐步将客户偏好从短期限、高集中度产品转向长期限产品。
保险资金参与投早投小：为科技创新注入活力
中国太保首席投资官苏罡认为，保险资金要积极参与到投早投小投长期、投硬科技。他建议，从战略方向上来说，要寻找长期优质资产，从专业角度来说，要搭建更加符合当前经济周期的资产负债匹配模型和资产配置模型，与投研平台数字化建设相结合，才能实现更好的长期稳定的回报。
权益布局的未来：耐心资本主导，主动与被动投资共生
资管机构在未来投资和研究视野中应站在耐心资本的角度，更多地考虑具有长周期回报的公司和产业，借助主动投资与被动投资共生的关系，共同做大权益市场。
常见问题解答
Q1: 什么是耐心资本？
A1: 耐心资本是指能够提供长期、稳定的资金支持，并能容忍较长投资周期和较高投资风险的资本。
Q2: 为什么耐心资本对科技创新如此重要？
A2: 科技创新往往需要较长的研发周期和较高的资金投入，而耐心资本能够为科技型企业提供持续的资金支持，帮助他们克服资金瓶颈，最终实现突破。
Q3: 银行如何成为耐心资本的来源？
A3: 银行可以采取“直投”、“参股”、“投母基金”等投资方式，支持科技型企业发展，但需要制定合理的投资规模和投资范围，避免“一哄而上”和“撒胡椒面”的现象。
Q4: 保险资金如何参与投早投小？
A4: 保险资金可以通过投资实体经济的各种金融工具，积极参与到投早投小投长期、投硬科技，并要搭建更加符合当前经济周期的资产负债匹配模型和资产配置模型，才能实现更好的长期稳定的回报。
Q5: 如何延长理财产品的期限？
A5: 通过投资者教育和引导，逐步将客户偏好从短期限、高集中度产品转向长期限产品。
Q6: 未来权益市场的发展趋势如何？
A6: 资管机构在未来投资和研究视野中应站在耐心资本的角度，更多地考虑具有长周期回报的公司和产业，借助主动投资与被动投资共生的关系，共同做大权益市场。
结论: 2024 资产管理年会为我们提供了深刻的启示：金融赋能新质生产力需要政府、企业和金融机构共同努力，构建与科技创新相适应的科技金融体制，发展耐心资本，为科技创新提供长期稳定的资金支持。相信在各方共同努力下，中国科技金融体系将更加完善，为新质生产力的发展提供强大的动力。
