东方证券副总裁徐海宁：买方投顾是财富管理的新质生产力

买方投顾：财富管理的新质生产力——东方证券的实践与启示

元描述： 东方证券副总裁徐海宁在2024资产管理年会上发表主题演讲，深入阐释买方投顾是如何成为财富管理的新质生产力，并分享了东方证券在买方投顾业务的实践经验和取得的显著成果，为行业转型提供了宝贵的参考和启示。

导语： 在财富管理行业转型升级的浪潮中，买方投顾正逐渐成为行业发展的新引擎。作为国内领先的证券公司，东方证券在买方投顾业务的探索与实践中取得了丰硕成果，其模式创新和服务理念为行业树立了标杆。本文将深入剖析东方证券买方投顾业务的实践经验，探讨买方投顾模式如何成为财富管理的新质生产力，以及对行业转型升级的积极意义。

买方投顾：财富管理的新兴力量

近年来，资本市场投资端的制度改革和资管新规的实施，推动了财富管理行业深化转型。在公募基金费率改革、公募基金投顾试点等政策的推动下，财富管理行业正加速迈向买方投顾模式，以更专业、更透明、更贴近客户需求的服务模式，引领行业发展。

何为买方投顾？

简单来说，买方投顾就是指以客户利益为中心，为客户提供独立、客观、专业的投资建议和资产管理服务的机构。与传统卖方模式相比，买方投顾更注重客户的长期利益，以客户的投资目标和风险偏好为导向，提供个性化的投资组合建议和资产配置方案，帮助客户实现财富保值增值。

东方证券买方投顾：实践与成效

东方证券作为国内领先的证券公司，在买方投顾业务的实践中，始终坚持“以客户为中心”的理念，以专业、创新、服务为导向，取得了显著成效。

1. 专业能力建设：打造核心竞争力

东方证券于2021年6月获得基金投顾试点资格，并迅速成立独立的买方投顾组织架构，引进专业团队，围绕内容、投研和服务三个方面，不断提升专业服务能力。

• 内容建设： 不断丰富投资理念、市场分析、策略研究等内容，为客户提供高质量的投资资讯和专业建议。
• 投研能力： 拥有专业的投研团队，深入研究市场趋势，构建全市场估值体系，为客户提供精准的投资策略和组合配置方案。
• 服务能力： 建立完善的客户服务体系，提供一对一咨询、定期回访等服务，帮助客户更好地理解投资策略，及时解决投资过程中遇到的问题。

2. 规模增长和客户认可：业务取得突破性进展

东方证券买方投顾业务在短短两年多的时间里，取得了令人瞩目的成绩：

• 规模持续增长： 从2021年末的0元起步，截至2023年末，投顾规模已达到峰值的150亿元，目前规模为147亿元。
• 客户体验提升： 累计服务客户数20万，期末客户数为13万，客户留存率达到65%，复投率77%。
• 投资行为改善： 客户从追涨杀跌转变为“逆势投资”，在市场波动中表现出更强的理性投资行为，例如，在2022年市场低点时，东方证券权益类投顾组合创下历史最高单周申购量。
• 投资收益提高： 截至2024年6月底，以东方证券权益类投顾组合系列主动优选为例，持有人的收益率中位数比组合策略收益率高出11.13%，组合策略本身也相较于基准指数取得了4.65%的超额收益。
• 投资成本降低： 基金投顾在收费方式上仅从客户端单项收费，所有来源于产品提供方的各项费用都要退还到持有人账户，对比卖方产品销售，可以降低投资者近70%的成本。

3. 买方投顾的优势：客户利益至上

东方证券在买方投顾业务的实践中，充分体现了买方投顾模式的优势：

• 利益一致性： 买方投顾仅向客户收取顾问服务费，与客户的利益高度一致，确保了投资顾问的长期目标是帮助客户实现资产保值增值。
• 专业服务： 买方投顾提供专业化的投资建议和资产管理服务，以全市场视角，帮助客户“买得更便宜”，降低投资风险，提高投资收益率。
• 客户体验提升： 买方投顾注重客户体验，提供个性化的服务，帮助客户养成合理的投资习惯，实现长期投资目标。

买方投顾：财富管理的未来趋势

东方证券的成功实践证明，买方投顾是财富管理服务的新质生产力，是行业未来发展趋势。

1. 买方投顾模式的核心理念： 以客户为中心，提供独立、客观、专业的投资建议和资产管理服务，帮助客户实现财富保值增值。

2. 买方投顾模式的优势：

• 降低投资者的投资成本
• 提高投资者的投资收益率
• 改善投资者的投资行为
• 提升客户体验

3. 买方投顾模式的未来发展：

• 随着行业监管的完善和投资者认知的提升，买方投顾模式将得到更广泛的应用。
• 未来，买方投顾将更加注重科技赋能，利用人工智能、大数据等技术，为客户提供更精准、更便捷的投资服务。

东方证券的经验与启示

东方证券在买方投顾业务的成功实践，为行业发展提供了宝贵的经验和启示：

• 强化专业能力建设： 提升投研能力、服务能力和内容建设，为客户提供高质量的投资建议和资产管理服务。
• 坚持以客户为中心： 以客户的投资目标和风险偏好为导向，提供个性化的投资组合建议和资产配置方案。
• 持续创新服务模式： 不断探索新的服务模式，满足客户日益多元化的需求。

买方投顾：行业转型升级的驱动力

买方投顾模式的兴起，标志着财富管理行业正在经历一场深刻的转型升级，从传统的卖方模式向买方模式转变。

1. 买方投顾是财富管理行业转型升级的驱动力， 引导行业回归服务本源，以客户为中心，提供更优质、更专业的服务。

2. 买方投顾模式的推广， 将推动财富管理行业向更规范、更透明、更健康的方向发展。

3. 买方投顾模式的落地， 将有效提升财富管理行业的整体服务水平，为客户创造更大的价值，促进财富管理行业的健康发展。

常见问题解答

1. 什么是买方投顾？

买方投顾是指以客户利益为中心，为客户提供独立、客观、专业的投资建议和资产管理服务的机构。

2. 买方投顾与传统卖方模式有什么区别？

买方投顾模式更注重客户的长期利益，以客户的投资目标和风险偏好为导向，提供个性化的投资组合建议和资产配置方案，而传统卖方模式则更注重产品销售，以产品收益率为导向。

3. 买方投顾模式有哪些优势？

• 降低投资者的投资成本
• 提高投资者的投资收益率
• 改善投资者的投资行为
• 提升客户体验

4. 买方投顾模式的未来发展趋势是什么？

• 随着行业监管的完善和投资者认知的提升，买方投顾模式将得到更广泛的应用。
• 未来，买方投顾将更加注重科技赋能，利用人工智能、大数据等技术，为客户提供更精准、更便捷的投资服务。

5. 东方证券在买方投顾业务的实践中取得了什么成效？

• 规模持续增长，客户体验提升，投资行为改善，投资收益提高，投资成本降低。

6. 东方证券的经验对财富管理行业有哪些启示？

• 强化专业能力建设，坚持以客户为中心，持续创新服务模式，推动行业转型升级。

结论

买方投顾作为财富管理服务的新质生产力，将引领行业发展进入一个新的时代。东方证券在买方投顾业务的成功实践，为行业转型升级提供了宝贵的经验和启示，为行业发展树立了标杆。相信随着行业监管的完善和投资者认知的提升，买方投顾模式将得到更广泛的应用，为客户创造更大的价值，促进财富管理行业的健康发展。